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A股三大指数收跌白酒板块逆市走强稀土板块重挫

东方财富Choice数据04-23

摘要：机构观点中金公司：A股市场近期建议关注三条主线4月23日，中金公司最新研报指出，配置方面，A股市...

机构观点

中金公司：A股市场近期建议关注三条主线

4月23日，中金公司最新研报指出，配置方面，A股市场近期建议关注几条主线：1）景气成长：当前AI处于新技术迭代与应用落地的关键阶段，产业趋势持续支持需求增长，关注直接受益于AI技术落地的光通信，以及同时受益于能源安全与产业链安全的电池、储能等。2）周期资源型：综合考虑产能周期位置，关注供需格局支撑涨价及业绩确定性的细分领域，如电网、化工等。3）高股息：在市场风险偏好尚未完全回升的阶段，高股息板块具备相对收益优势，但全年来看或呈现阶段性、结构性表现，需重点关注现金流稳定性与股息率匹配。

广发证券：2026年AI仍是相对稀缺的高景气

广发证券研报称，回到增速本身，广谱需求平淡、26年AI仍是相对稀缺的高景气：26年AI进展提速，已驱动全球26年EPS预测纷纷上调。国内发展阶段也已变化，经济以传统产业驱动时的成交集中度无法和技术革命时期的阈值做比较。当前广谱需求仍然较为平淡，对于26年的盈利结构，高景气仍是稀缺性。那么，这部分高增长的公司（多集中在科技）市值占比提升、成交占比提升是一件自然而然的事情。展望后续，高景气稀缺性被打破有两种可能的路径：①经济有更广泛的复苏；②AI泡沫破灭、美国衰退。这两种情形演绎概率都不大，因而，高景气稀缺性仍有望延续，A股成交集中度可能持续处在高位。

招商证券：公募基金一季度重点加仓资源科技，港股配比继续回落

2026一季度主动基金规模重回增长，被动基金规模回落，各类型基金仓位普遍回落，同时持股集中度回落，港股配比延续下降且港股相对基准的超配大幅减少。加仓思路上主要围绕资源品和科技展开，资源品加仓受益于地缘冲突的基础化工、石油石化、煤炭等板块，科技则聚焦AI主线围绕算力-电力-存力布局，最终一级行业上重点加仓通信、电力设备、基础化工，加仓风格则呈现为周期及小盘成长风格并重。